Secured lån ofta touted som en idealisk lösning på dina ekonomiska problem. De annonser du ser på nätet och på TV presentera glada leenden människor äntligen njuta av sina liv efter att ha lagt den mardröm av svåra ekonomiska problem bakom sig. Naturligtvis är det inte alla som använder deras säkrade lån för skuldkonsolidering, men detta är den överlägset vanligaste orsaken till att ta ut dessa lån och frihet från pengar som oroar är den mest framträdande marknadsföring användas.
Kan du fatta dessa annonser? Det finns ingen förnekar att ett säkrat lån kan vara ett effektivt skuld hantering teknik om den görs rätt, men det är också sant att göra en röra av lån med säkerhet kommer att få mycket allvarliga konsekvenser som du måste tänka på innan du blir en av dessa smiley lyckliga människor själv .
Först, per definition, en säkrad lånet behöver något av värde som skall säkras mot. Även denna tillgång kan i teorin vara allt du äger, i praktiken det enda av värde att de flesta människor kan säkra sin finansiering mot är deras hem. Detta naturligtvis lämnar du öppet för risk att få ditt hem beslagtas och säljas bör du efter i din återbetalningar. Detta är naturligtvis ett mardrömsscenario, och medan de flesta långivarna kommer att arbeta mycket hårt för att undvika återtagande, hotet är mycket verkligt och tusentals människor förlorar sina hem på detta sätt varje år. Är du säker på att du kan ge dina återbetalningar, även om det tar en sväng till det sämre med din inkomst?
En av de viktigaste fördelarna som du brukar se fram som en anledning att ta lån med säkerhet är att du kommer att kunna säkra en lägre ränta på din skuld än för närvarande. Förr i tiden, detta konventionella visdom maj har kunnat lita på, men i dessa dagar av finansiell turbulens, kredit av något slag blir svårare att ordna. När du ta lån med säkerhet, se till att du inte konvertera oprioriterade skulder till säkrade skuld som skulle risken ditt hem, men ändå inte får en betydligt lägre ränta för att kompensera.
Secured lån till människor med kreditproblem har alltid varit ganska dyrt, och som långivare på marknaden skärpa sin utlåning kriterier, detta är bara kommer att intensifieras.
Även om du kan ordna en lägre ränta, ett klassiskt säkrade lån taktik är att sprida skulden återbetalas under en mycket lång sikt - även upp till 25 år. Detta kommer att leda till mer ränta betalas totalt, så även om den effektiva räntan får se lägre, det är ännu dyrare.
När du tar ut ett säkrat lånet, du är effektivt inkasso i en del av aktierna i ditt hem (skillnaden mellan vad din bostad är värd och hur mycket som är skyldig för det). Detta kommer att göra det svårare att refinansiera din inteckning, om du skulle behöva göra det, vilket kan vara en mycket viktig faktor med tanke på det nuvarande läget i obligationsmarknaden.
Slutligen, hur vackert det är förpackade lån med säkerhet inte bli av med dina skulder - det bara kombinerar dem i en stor en, vilket sannolikt kommer att ta längre tid att klara om än på en lägre månatlig kostnad.
Inget av detta är att säga att säkrade lån är inte bra eller inte kan vara effektiva i just din situation. Det är bara att de har allvarliga ekonomiska åtaganden med allvarliga konsekvenser, och du bör definitivt ge dem noggrant innan du gör ditt val.